자산부채상태표 활용하기

지난 글(재테크 시작, 나의 위치와 상태 파악하기 1 - 자산부채상태표 작성하기, 재테크 시작, 나의 위치와 상태 파악하기 2 - 현금흐름표 작성하기)에서 각각 자산부채상태표와 현금흐름표의 의미와 어떻게 작성하면 되는지에 대해 살펴보았습니다. 이번 글에서는 이 둘을 활용하는 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

자산부채상태표 들여다보기

자산부채상태표와 현금흐름표를 조합하기에 앞서, 우선 현재의 상태를 나타내 주는 자산부채상태표를 조금 더 깊이 들여다보도록 하겠습니다. 우선 신한은행에서 매년 발간하는 보통사람 금융생활 보고서의 통계를 참고하여 지난번에 작성한 예시를 적당한 수준으로 각색하여 보았습니다.

자산부채상태표 예시

 

1) 가볍게 훑어보기

우선 예시의 자산부채상태표를 가볍게 훑어보면 다음과 같은 정보를 파악할 수 있습니다.

총자산이 총부채보다 많은 상태

순자산이 5,500만 원으로 계산되어 총자산은 총부채보다 많은 상태입니다. 총자산이 총부채보다 많은 것이 당연해 보일 수 있지만, 당장 수중에 돈이 있는 경우에도 총부채가 총자산보다 많은 경우도 발생할 수 있습니다. 사회초년생이 아직 모아둔 돈 없이 보증금 대출을 받아 원룸에서 생활하고 있는데, 학자금 대출 잔액이 남아있는 경우라면, 총부채가 총자산보다 많은 것이 전혀 이상하지 않습니다. 당장 내일에 대한 걱정이 없다고 해서 순자산이 플러스라는 보장은 없으니 처음 자산부채상태표를 작성해보신다면 이 부분을 먼저 살펴보시길 바랍니다.

자산과 부채의 절반 이상이 부동산 자산 및 부채에 쏠린 상태

이미 기사에서도 많이 접하셨겠지만, 우리나라 사람들 자산의 상당한 비중이 부동산에 쏠려있다고 합니다. 대부분의 사람들이 부동산을 온전히 현금으로 주고 사지 않으니 부채에서 가장 큰 비중을 차지하는 것도 자연스레 부동산 관련 부채입니다. 예시에서도 부동산 자산과 부채에 가장 큰 쏠림이 있다는 것을 파악할 수 있습니다.

자산부채상태표에서 부동산 자산과 부채가 가장 큰 비율을 차지하다 보니 순자산에 있어서도, 전체적인 자산과 부채를 바라보는 데 있어서도 약간의 착시 효과가 발생할 수 있습니다. 오피스텔 보증금과 보증금 대출 금액을 상쇄하고 남은 3,000만 원의 경우 사실상 대출을 상환하거나 투자에 활용하기 어려운 돈입니다. 따라서 순자산 5,500만 원 중 실제 활용 가능한 금액은 2,500만 원가량이 됩니다.

가용 여유자금이 부족한 상태

부동산 자산과 마찬가지로 자동차나 헬스장 회원권, 주택청약종합저축 등도 환금성이 떨어지는 자산이라고 볼 수 있습니다. 보수적으로 계산할 경우 장기부채를 갑자기 상환해야 하거나, 추가로 목돈이 들어가는 경우 여유자금이 넉넉한 상황이라고 보기는 어렵습니다.

2) 정보를 더해 조금 더 깊이 들여다보기

자산부채상태표만으로도 위와 같은 여러 가지를 쉽게 확인할 수 있지만, 추가적인 정보를 덧붙이면 이를 조금 더 적극적으로 활용할 수 있습니다. 예를 들어, 재테크 카페의 Q&A 게시판을 조금만 살펴보면, '곧 적금이 만기 되는데, 이 돈으로 신용대출이나 학자금 대출을 일부 상환하는 게 나을까요? 아니면 새로운 상품에 가입하는 게 나을까요?'나 '주식에 투자한 돈이 있는데, 배우자가 이걸로 우선 주택담보대출을 상환하자고 합니다. 어떻게 하는 게 좋을까요?'와 같은 질문을 쉽게 찾아볼 수 있습니다. 만약 우리 손에 꼼꼼히 작성한 자산부채상태표와 약간의 추가 정보만 있다면, 위와 같은 질문에 답을 하기가 한결 수월합니다.

자산의 수익률, 부채의 이자율 정보를 추가하면 보이는 것들

각 자산의 수익률 혹은 감가상각률 정보를 더하고, 각 부채의 이자율, 상환 기간 및 방법에 대한 정보를 추가하면 우리는 더 많은 것을 알 수 있습니다.

먼저 작성해놓은 자산부채상태표에 안전금융자산과 금융투자자산의 수익률과 장기부채의 이자율을 추가하여 적어봅니다. 안전금융자산의 수익률은 쉽게 계산할 수 있겠지만, 적금이라는 점과 세금을 차감해야 한다는 점까지 함께 고려하면 조금 더 복잡해 보일 수 있습니다. 금융투자자산의 수익률은 기간 단위로 계산하면 되는데, 부채의 이자율을 1년 이자율로 계산한다면, 1년 단위의 평균 수익률을 구해야 합니다. 가능하다면 3년 정도의 연평균 수익률과 매년 수익률 분포를 함께 살펴보면 좋습니다. 장기부채의 이자율은 상환 방식을 고려하여 살펴보아야 합니다.

이렇게 수익률과 이자율 정보를 추가했다면, 각각의 계산 방식에 맞춰 실제 향후 한 달 혹은 일 년간 들어오고 나가는 돈을 계산해 봅니다. 굳이 금액으로 환산해 보는 이유는 자산의 금융 상품에 적용되는 수익률과 부채의 이자율을 같은 숫자로 비교하면 착시가 발생하기 때문입니다. 예를 들어 같은 이자율인 단리의 정기 예금과 만기 일시상환 대출이 있다면, 세금을 고려할 때 일반적으로 대출 상황 시 지불하는 이자가 더 많습니다. 하지만, 상환 조건이 원금균등 혹은 원리금 균등으로 달라진다면 정기 예금에서 받을 수 있는 이자가 대출 상환에 들어가는 이자보다 많은 경우도 발생합니다. 금리가 서로 다르고, 금융 자산이 적금과 같이 이자율만으로 직접 비교가 어려운 경우에는 더욱 비교가 어려워집니다. 그러니 부채와 금융상품 중 무엇을 선택할지를 확인하기 위해서는 직접 돈의 흐름을 살펴볼 필요가 있습니다.

금융투자자산의 수익률 같은 경우에는 더욱 복잡합니다. 단순 수치로는 장기부채의 이자율보다 높은 수익률인 것처럼 보이지만 변동폭이 크거나 수익률이 하락 추세라면 대출을 상환하는 게 장기적으로 건강한 금융 생활을 할 수 있는 지름길입니다. 물론 반대의 경우로 수익률이 눈에 띄게 크진 않지만 안정적이고 대출 이자를 상회할 정도의 수익률을 보이고 있다면, 굳이 장기부채를 상환하는 것보다 레버리지 효과를 극대화하는 것이 더 나을 수 있습니다.

시간의 흐름에 따라 변하는 정보를 더하면 보이는 것들

시간의 흐름에 따라 상황이 변하는 것을 감안하면 더 많은 정보를 파악해볼 수 있습니다. 먼저, 개인사용자산 중 감가상각의 대상이 되는 것들은 자산이지만 시간이 흐름에 따라 가치가 사라지는 것들이라 이를 감안해야 합니다. 반면에 시계나 일부 물품의 경우 시간이 지날수록 가치가 오르는 것들도 있습니다. 수집품이라거나 고가의 명품 혹은 한정판 상품을 생각해볼 수 있습니다. 이런 물품은 같은 개인사용자산이지만 감가상각보다 가격 변동에 따른 투자 가치를 고려해서 살펴봐야 합니다.

부채 중에서도 이와 비슷한 경우가 있습니다. 고정 금리로 장기에 걸쳐 대출을 받았는데, 금리가 오르는 상황이라면 저금리 때와 다른 관점으로 부채를 바라볼 수 있습니다. 학자금 대출 같은 경우 2016년 2학기에 2.50% 아래로 내려온 이후, 최근에는 1.70%의 고정금리가 적용된다고 하니, 금리가 상승할 것으로 예상하는 상황에서는 부담이 거의 없는 부채라고 볼 수 있습니다.

기업과 정부는 대출을 일으켜(채권 발행) 선투자를 집행하고, 영업 이익 증가 혹은 세수 확대가 지불해야 하는 이자를 상회하게 만듦으로써 자본의 힘을 최대한 활용하는데, 개인도 자신의 자산과 부채 항목을 깊이 있게 분석한다면, 이와 유사한 흐름을 찾고 만들어낼 수 있습니다.

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지금까지 자산부채상태표를 작성했다고 가정하고, 이를 어떻게 해석하고, 활용할 수 있을지에 대해서 알아보았습니다. 자산부채상태표를 정말 적극적으로 재테크 계획에 활용하기 위해서는 현금흐름표와 결합해야 하는데, 조금 더 기초를 꼼꼼하게 살펴보고 나아가려다 보니 순서가 자꾸 조금씩 밀리네요. 그래도 하나하나 살펴보는 것도 모두 바닥을 다지는 좋은 방법이니 조금 더 여유를 갖고 천천히 진행해보도록 하겠습니다.

다음 글에서는 작성한 현금흐름표를 어떻게 활용할 수 있을지에 대해서 이야기해보겠습니다.

그럼 다음 글에서 뵙겠습니다.


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